주식 투자에 실패하는 사람들이 공통적으로 가지고 있는 마인드가 있습니다. 바로 성급한 판단을 하는 것입니다. 철저한 가치 평가를 바탕으로 기업의 유망성과 성장 가능성을 판단하여 투자 결정을 하는 것이 아니라 성급한 판단으로 투자를 하기 때문에 리스크를 감당하지 못하고 투자 실패를 하는 경우가 많습니다. 그럼 주식 투자자가 갖춰야 할 마인드에 대해 알아보겠습니다.
1. 회사의 과거 실적으로 미래 결과를 예측할 수는 없다.
앞선 포스팅에서 투자하고자 하는 기업의 가치를 평가하는 방법들을 간략하게 소개했습니다. 기업의 가치를 평가하기 위해 파악하는 사업 가치는 회사가 과거에 일으킨 실적입니다. 그래서 재무제표 상에 나와있는 숫자들을 통해 우리는 여러 지표를 적용해 기업의 가치를 산출합니다. 하지만 여기서 우리가 성공적인 투자를 하기 위해 잊어서는 안 되는 점이 있습니다. 회사의 재무제표에 나와있는 수치들은 단순하게 회사가 과거에 낳은 실적일 뿐이라는 사실입니다. 즉 현재 시점에 볼 수 있는 결과일 뿐입니다. 그래서 우리가 재무나 회계 지식을 가지고 가치 평가를 하는 과정은 회사가 쌓아 올린 결과를 읽는 과정이라고 할 수 있습니다. 그래서 결국 현재 나와있는 결과를 보는 법을 아무리 잘 알고 있을지라도 앞으로 일어날 미래의 결과를 예측하여 가능성을 판단하는 일은 쉬운 일이 아닙니다. 그래서 주식 투자자 관점에서는 현재 나와있는 결과에 집중하여 가치 평가를 한 후 투자 결정을 하는 것이 아니라 회사가 그런 결과를 낼 수 있었던 원인, 즉 회사가 가치를 창출하는 방법과 구조를 파악해야 합니다. 현재의 결과에는 그렇게 할 수 있었던 이유와 원인이 있습니다. 그래서 투자자인 우리는 현재 나와있는 결과 수치에 집중하여 가치 평가를 하는 것이 아니라 기업이 지닌 과거의 구조를 파악하는 습관을 길러야 합니다. 과거 실적으로 미래 결과를 예측할 수는 없지만 과거의 구조가 탄탄하다면 미래에도 탄탄한 구조를 바탕으로 높은 수익을 낼 수 있기 때문입니다. 그렇기 때문에 기업이 현재 결과를 낼 수 있었던 과거의 구조를 파악하는 일이 가능해진다면 결과 수치에 현혹된 투자가 아니라 정말 좋은 기업을 찾아 성공적인 투자를 할 수 있게 될 것입니다.
2. 주식 투자자가 반드시 갖춰야 하는 마인드
주식 투자자는 기업의 미래 결과를 예측하기 위해서 현재 나와있는 결과 수치에 의존하는 것이 아니라 회사가 그런 결과를 낼 수 있었던 구조를 파악해야 한다고 말씀드렸습니다. 여기서 우리는 주식 투자자가 반드시 갖춰야 하는 마인드를 찾아낼 수 있습니다. 먼저 재무제표 상 수치인 기업의 과거 실적만을 가지고 미래의 실적을 판단하는 습관을 버려야 합니다. 초보 투자자들이 하는 가장 큰 실수가 바로 이 부분입니다. 기업의 성장 가능성 판단을 위한 기업 분석을 하지 않고 단순히 매출액이 증가하고 있다는 이유만으로 투자를 해버립니다. 기업의 매출이란 것은 시기와 시장의 사정에 따라 급변할 수도 있는 부분이기 때문에 이런 투자는 리스크가 매우 큰 투자입니다. 그래서 우리는 기업이 창출한 결괏값인 실적만으로 투자 결정을 하는 습관을 버려야 합니다. 그리고 또 하나 갖춰야 할 마인드는 기업의 사업환경과 자본 구조를 파악하는 마인드를 가져야 합니다. 계속 강조하고 있는 내용이지만 주식 투자의 가장 기본적인 원리는 기업의 가치를 사는 것입니다. 그렇기 때문에 기업이 형성하고 있는 사업환경과 구조는 가치를 창출하기 위한 매우 중요한 요소입니다. 여기서 말하는 사업환경은 기업이 보유한 생산 시설과 장비들, 즉 재산이 될 수도 있습니다. 그리고 기업이 지닌 구조는 매출 달성하는 방식과 영업 방식 등 사업 가치를 올리는 방법을 의미합니다. 이 2가지 요소는 기업의 가치 형성에 큰 밑바탕이 되는 것이기 때문에 우리는 결괏값에만 의존해 투자 결정을 하는 것이 아니라 기업이 지닌 사업 환경과 구조를 파악하는 일에 더 많은 시간을 투자해야 합니다.
지금까지 주식 투자자가 갖춰야 하는 마인드에는 어떤 것이 있는지 알아보았습니다. 주식 투자로 돈을 벌기 위해서는 당연히 성급한 마음이 생길 것입니다. 하지만 투자 리스크를 줄이기 위해서는 위에서 설명한 방식과 마인드를 가지고 정확한 기업 분석을 할 필요가 있습니다. 그래서 꼭 이런 마인드를 갖출 수 있도록 하는 습관을 가지시길 당부드립니다.
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